淨零金融聯盟瓦解，反ESG運動取得勝利
格拉斯哥淨零金融聯盟（GFANZ）正陷入危機。這代表什麼？以及這為什麼重要？我們將在此篇文章中為您解答。
格拉斯哥淨零金融聯盟（GFANZ）是全球金融業應對氣候變遷行動的傘狀組織，但由於美國和加拿大的主要金融機構在近幾週退出該聯盟，該組織陷入了危機。在相關發展中，GFANZ旗下的資金管理集團暫停了其活動，並將在立法者、法院和客戶對氣候行動提出越來越多的挑戰的情況下重新審視其未來。
這次GFANZ做出暫停活動的決定讓人震驚，這也震驚了其成員聯盟及傘狀組織。這次危機的起因是全球最大的資產管理公司貝萊德近期退出淨零資產管理公司（NZAM）計劃，以及六家美國大型銀行和四家加拿大大型銀行退出GFANZ附屬的銀行聯盟。
GFANZ危機爆發之際，美國公眾的注意力集中在全球暖化問題上，氣候引發的火災席捲了洛杉磯郊區，最近的數據顯示，地球在2024年經歷了破紀錄的全球氣溫。
這一困境凸顯了大型金融機構高層（尤其是美國金融機構高層）的深度焦慮，因為川普（Donald Trump）當選後引發了對淨零議程的抵制，而美國法院對ESG投資的敵意日益增加。
這些事件對前加拿大央行行長、GFANZ 創辦人Mark Carney來說也不是時候，卡尼曾是聯合國氣候行動特使，目前正在競選加拿大自由黨領袖，參加今年的全國大選。
為什麼現在會發生這場危機？以下是有關最近事件的背景問題和解答。
GFANZ是什麼？
GFANZ是一個全球金融機構網絡，支持《巴黎協定》的目標，即在2050年實現淨零排放。GFANZ曾被銀行、資產管理公司、資產所有者和其他金融單位視為全球最重要的協調氣候行動的組織，但現在這一聲譽卻備受質疑。根據GFANZ於2023年發布的進度報告，來自50個國家的675個機構是其在金融業的附屬聯盟成員。
現在發生什麼事？
在2024年12月6日至2025年1月7日期間，業務遍布全球的美國六大銀行——高盛、富國銀行、花旗集團、美國銀行、摩根史丹利和摩根大通——宣布退出GFANZ下屬的銀行網路淨零銀行聯盟（NZBA）。根據NZBA網站報道，目前美國加入銀行聯盟的銀行已減少到三家明確具有永續和責任感的銀行：Amalgamated Bank、Areti Bank和Climate First Bank。加拿大四大銀行——道明銀行、蒙特利爾銀行、國家銀行和加拿大帝國商業銀行——也於1月17日退出了NZBA。
1月9日，儘管貝萊德退出資產管理聯盟NZAM，仍有許多美國中小型資產管理公司仍留在NZAM。然而，貝萊德的離開卻是個巨大的損失。國際上，資產管理產業由三家公司主導：貝萊德、先鋒集團和道富銀行。而自從先鋒集團在2022年退出聯盟以來，這三家公司中只剩下道富銀行了。
金融機構大舉退出的背後原因為何？
各銀行的聲明並未清楚說明退出NZBA的原因，而是強調致力於與客戶在永續發展議題上合作。然而，在一封關於退出的客戶信中，貝萊德表示，其淨零聯盟成員的資格，「引起了人們對貝萊德做法的困惑，並使我們受到了來自各方官員的法律調查。」
在過去兩年中，採用ESG投資實踐的銀行和資產管理公司面臨由共和黨主導的州的抵制和訴訟。最近，德州與其他10個州聯合對貝萊德、先鋒集團和道富銀行提起訴訟，指控他們的能源和ESG投資政策合謀減少煤碳產業的競爭。一位聯邦法官最近裁定，美國航空公司允許其退休金管理公司和主要股東貝萊德考慮ESG因素，違反了僅基於經濟利益做出退休金投資決策的法定義務。
這些商業和法律上的考量讓金融界感到不安，但人們對川普本（1）月入主白宮，以及共和黨控制國會的前景也感到愈發不安。巴黎氣候組織Reclaim Finance的分析師帕特里克·麥卡利告訴《衛報》，幾年前當氣候變遷成為政治議程的首要問題時，各銀行熱衷於誇耀它們對氣候採取行動的承諾。但當現在政治鐘擺已經擺到了另一個方向，對華爾街銀行來說，採取行動應對氣候問題突然變得不那麼重要了。
這對GFANZ來說代表什麼？
NZAM的中止顯示了危機的嚴重性，這意味著該組織將暫停追蹤其成員公司對氣候活動的實施和報告，而NZAM的網站甚至刪除會員公司的承諾聲明以及會員名稱、目標和案例研究。
除了NZAM的公告外，GFANZ還宣布將允許「任何致力於調動資本並降低能源轉型融資障礙的金融機構」參與。這意味著GFANZ將不再要求其成員加入任何產業聯盟，這些聯盟期望成員採用淨零目標和轉型計畫來實現這些目標。
GFANZ還表示，它將由行業聯盟之外的「負責人小組」進行管理。或許最重要的是，GFANZ表示其將把重點轉向縮小能源轉型所需的投資缺口，特別是在新興市場和開發中國家。這顯示，其重點將不再放在銀行、資產管理者和資產所有者的淨零轉型上，而是集中在發展中國家的資本需求。
金融業要放棄淨零碳排嗎？
除了摩根史丹利外，所有選擇離開的公司均未表示將對其淨零目標做出任何調整。而對於NZBA的其他成員，該聯盟則繼續期望各成員國按照《巴黎協定》設定並實現淨零目標。（至少現在是這樣）
儘管減排目標幾乎沒有明顯下調，但NZAM的危機，以及美國和加拿大的銀行紛紛撤出NZBA，仍然對GFANZ造成重大打擊。
這些因素大大削弱淨零聯盟的力量，而其對抗北美石油和天然氣擴張融資的影響力也隨之減弱。這被預期導致擴大依照政府重要氣候指令營運的歐洲金融機構，與監管較少的北美金融機構之間的差距。
由於北美金融機構試圖平息日益惡劣的政治和法律環境，為全球金融業採取自願性氣候合作行動的初衷帶來了疑問。
