新加坡交易所加緊驅動新加坡的永續發展
28 July 2021
Herry Cho告訴Michael Hurley，計畫要求TCFD報導和成立自然基礎的碳市場將促進新加坡的永續投資。
上個月發布的亞洲企業脫碳指引之後，緊接就新加坡強制性永續報導中導入氣候相關財務揭露任務小組（Task Force on Climate-related Financial Disclosures, TCFD）的建議項目，進行諮詢。
新交所永續發展和永續金融主管Herry Cho，同時也是上個月發表的《亞洲企業的可信脫碳與轉型（Credible decarbonisation and transition for corporates in Asia）》一書的合著作者，他告訴《環境金融（Environmental Finance）》，新交所強制性氣候相關揭露的諮詢流程將於今年夏天啟動。
Cho說:「我們將期盼採行TCFD報導，（但）這並非可以在一年內實現的目標，我們（計劃）引導市場朝此方向進行。」並補充說TCFD建議項目的採行正在國內緩步增加。
除了經營權益、固定收益、貨幣和大宗物資市場外，新交所子公司SGX RegCo還監理市場和票據交換所。新加坡金融管理局 （Monetary authority of Singapore, MAS） 是該國的法定監理機構，督導新交所的監理職責。
MAS和SGX都在為強制的氣候相關財務揭露制定路徑圖。MAS和SGX將分別針對金融機構和上市公司開展各自的諮詢。
Cho的評論附和MAS常務理事Ravi Menon上個月發表的評論，他在談到新交所的諮詢時表示：「TCFD的建議項目提供了一個良好的揭露架構基礎。」
他表示，MAS將在今年底就金融機構的強制性氣候相關揭露諮詢各行業。他說，MAS已經預計所有銀行、發行人和資產管理公司從2022年6月起進行氣候相關揭露，然後補充說：「我們的諮詢將側重於如何將這些期望轉變為具法律約束力的要求，依據一個單一、國際化的準則。」
新交所於2016年6月以「遵守或解釋（comply or explain）」的基礎導入了永續報導。其網站稱，永續報導補充了上市發行人已經在做的財務報導。它沒有規定具體的報導架構，但表示發行人應該優先採取全球認可的架構和揭露實務來指導他們的報導。其網站目前建議的架構並未包含TCFD。
5月時，由MAS召集的綠色金融行任務小組（Green Finance Industry Taskforce）為建議使用 TCFD 的金融機構發布了一份氣候相關揭露的「細部實施指引」。
新交所希望透過點對點（end-to-end）的產品解決方案，讓永續金融幫助實現可信賴的轉型，使新交所成為「領導性資本和交易中心」，Cho說。
12 月時，它宣布投資2000萬新幣（1500萬美元），以「多管齊下擴展其永續發展能力和措施」。新交所當時在一份聲明中表示，其中一半將用於ESG主題的新產品、服務和平台，而另一半將用於金融生態系統的能力建設、強化內部量能和提升企業社會責任承諾。
這包括啟動一個關注於自然基礎的解決方案的自願性全球碳市場，該市場將由新交所主辦，並將於今年開始交易。
Cho指出「我認為還可以改進的部分是永續資料的第三方驗證。這是我們所有亞洲市場都應該繼續努力的事情。」
在固定收益方面，新交所是納斯達克永續債券網絡計劃（Nasdaq Sustainable Bond Network Initiative）在亞洲的獨家合作夥伴。該網絡旨在成為綠色、社會和永續發展債券的主要資訊來源。該網絡涵蓋約5000種債券，主要來自美國和歐洲。SGX表示「新交所計劃透過將區域發行人引入網絡，來提高亞太地區永續債券的資料取得性和透明度」。
新交所還透過其子公司Scientific Beta提供永續主題指數。
上個月發布的長達22頁的《亞洲企業的可信脫碳與轉型》是新交所分享該地區最佳實務的一部分，並概述了亞洲公司在「脫碳和轉型途中的不同階段」可以採取的步驟。該報告旨在作為緩解氣候變遷可操作步驟的指南。
新交所的一份聲明稱，雖然亞洲的許多公司意識到需要達到淨零，但他們不一定知道如何實現。「鑑於亞洲地區產生了全球一半以上的排放量，其在脫碳方面的角色絕對至關重要。」
Cho補充道：「尤其是在亞洲，公司處於脫碳途中的不同階段。其中很多企業的排放量甚至還沒有達到峰值，有些則已經達到峰值…但市場上仍然存在許多關於如何實現溫室氣體淨零排放的困惑。」
Cho說，永續相關揭露是關鍵，「（新加坡）大多數公司的報告使用GRI，但我們看到永續會計準則委員會（SASB）準則的增長趨勢。大約90%的公司遵循GRI，同時採用GRI和SASB的公司僅有個位數百分比。而且採用TCFD的公司逐漸增加」他說，並引用了今年SGX與新加坡國立大學合作進行的研究。
「資料在任何地方都是一個大問題」Cho補充道。「但這種（專注於改善永續資料）將會得到回報。資料從未如此有吸引力，現在公司在編寫這些報告方面已經有了幾年的實務內容。」
Cho補充說，新交所還在探索如何支持ESG資料入口網站的開發，幫助組織和處理標準化的永續相關資料，但未提供進一步資訊說明這可能意味著什麼，也沒有說明這如何從TCFD諮詢的結果獲得益處。
「我認為還可以改進的部分是對永續資料進行第三方驗證。經驗證資料的總體百分比仍然很低。我認為這是我們所有亞洲市場都應該繼續努力的事情。在歐洲這正在變得更有強制性（由於歐盟委員會的永續揭露制度），所以讓我們拭目以待會在這裡（亞洲）發生什麼。
歐盟展開永續分類法工作的同時，新加坡也在與其他東南亞國協（Asean）成員國的監理機構一起制定分類法。Cho說，雖然還沒有產生任何具體的東西，但「轉型的概念非常重要….它需要以科學為基礎，但我們仍然需要考慮該地區的需求，無論是社會影響還是其他方面。」
「在亞洲其他地區，無論是日本還是韓國，也有一些關於分類法進行的討論片段。」
「重要的是要認知到在世界各地使用相同的分類法幾乎是不可能的。但問題是，尤其是跨境活動，你如何確保不同分類法間具備某種程度的可譯性(translatability)？每個人都需要關注這種整體性、系統性的情況。我相信亞洲監理機構正在接受這一點。」
