《政策發聲》臺灣永續發展債券概述

近來永續金融議題備受關注,投資人對永續金融相關產品的需求日益提升。永續發展債券可以分成綠色債券、社會責任債券,和可持續發展債券。綜觀2015年至2021年7月的國際債券市場,永續發展債券發行金額逐年成長,發行金額年成長率約為58%,而今年1-7月發行量已超過2020年,發行的種類以綠色債券最多,2020年受到Covid-19疫情影響,社會責任債券發行檔數迅速增加。


圖一 永續發展債券範疇

證券櫃檯買賣中心債券部 劉弟勇經理表示:「2021年1至7月臺灣的永續發展債券(包括綠色債券、社會責任債券與可持續發展債券)發行金額已超過新台幣700億,已超越2020全年發行金額,預估今年年底將突破新台幣1000億。」顯示國內永續發展債券市場的熱絡。

為順應國際市場永續金融之發展趨勢,以及更完善我國永續發展債券市場,櫃買中心於110年4月29日發布「永續發展債券作業要點」,建立永續發展債券制度專板並於5月18日正式開板。

「永續發展債券作業要點」整併原「綠色債券作業要點」及「可持續發展債券作業要點」之規定,並參採國際資本市場協會(International Capital Market Association, ICMA)之社會責任債券原則(Social Bond Principles, SBP),新增社會責任債券資格認可及管理制度,形成單一資格認可規章。

永續發展債券作業要點規範綠色債券所募集資金全部用於綠色投資計畫,社會責任債券所募集資金全部用於社會效益投資計畫,可持續發展債券所募集資金全部同時用於綠色和社會效益投資計畫。需要注意的是,綠色投資計畫之類別不得為化石燃料發電項目。

發行永續發展債券前,須提出經外部認證之投資計畫書,上櫃後應於公開說明書中揭露投資計畫書相關內容,每年持續追蹤,並於每年度財務報告公告後三十日內,由認證機構出具對資金運用情形是否符合投資計畫書之評估意見或認證報告。永續債券相關法規與資訊均可至永續發展債券專板查詢。


圖二 永續發展債券相關申請流程

劉經理也提到111年規劃:擴大永續發展債券市場專板及範圍,包括推動可持續發展連結債券(Sustainability-linked Bond, SLB)櫃檯買賣制度,以及研議新增永續發展債券發行人,納入政府機關與符合一定條件法人,例如倫敦證交所對於上市公司為合格之綠色經濟企業(綠色經濟標誌與FTSE綠色評分達90%)者,認可其所發行之債券為永續發展債券。